存储芯片是数据存储的重要载体,在芯片半导体产业中占据重要地位,应用范围广泛且市场占比高。根据断电后信息是否保留配资开户审核一般要多久,存储芯片分为易失性存储芯片和非易失性存储芯片。易失性存储芯片的代表性产品有DRAM和SRAM,而非易失性存储芯片则以NAND Flash和NOR Flash为主流。国外厂商凭借先发优势在终端市场占据大部分份额,行业头部厂商如三星电子、美光科技、SK海力士等已形成寡头垄断的竞争格局。

由于存储芯片标准化程度高,可替代性强,价格受下游需求影响敏感,具有明显的周期性。自2012年以来,存储芯片行业经历了四轮涨跌周期。第一轮(2012~2015)因iPhone 4/4s的出现引发智能手机需求激增,各大厂商扩产导致供过于求,价格下跌。第二轮(2016~2019)安卓手机内存提升拉动需求,但随后3D NAND扩产导致供大于求。第三轮(2020~2023)全球公共卫生事件引发居家办公需求增加,PC和服务器需求上升,但需求疲软叠加库存过剩,价格持续下跌。第四轮(2024年至今)国际巨头纷纷宣布提价,2026年第一季度全球常规DRAM合约价环比上涨90%~95%,NAND Flash合约价也上涨了55%~60%。
元股证券:ygzq.hk近期存储芯片市场的持续涨价主要由AI技术革命带来的需求结构性变化和供需格局调整引起。AI应用对存储芯片性能和容量提出更高要求,尤其是高带宽内存(HBM)和服务器DRAM需求激增。据TrendForce数据,2025年AI服务器对HBM的需求量将从2024年的30万颗激增至120万颗。此外,本地AI推理场景的存储需求预计从2026到2030年增长50倍。大模型从云端走向端侧,推动低功耗高密度存储产品需求快速增长。韩国和美国存储巨头如SK海力士、三星电子、闪迪等业绩显著增长,我国存储模组龙头江波龙、兆易创新等净利润也大幅上升。
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不同于历史上的消费电子周期,本轮存储涨价背后蕴含着更深层次的供需格局结构性调整。AI相关应用对存储的消耗是持续性和爆发性的,而三大原厂(三星、海力士、美光)的扩产节奏滞后于需求增长。存储芯片行业经历2023年的深度下行周期,头部厂商削减成熟制程产能,导致库存极低。晶圆厂建设周期长且成本高昂,供给弹性小。头部厂商将大量产能转向高毛利的AI相关产品,传统消费电子市场供应压力增大。高盛预测年内DRAM、NAND、HBM供需缺口分别为4.9%、4.2%、5.1%,这种短缺局面预计将延续至2027年甚至更久。
存储芯片在本轮AI产业链变革中扮演的角色远不止“涨价品种”,已成为决定AI系统性能、成本与部署可行性的核心变量。存储芯片在整机成本中的占比显著提升,科技巨头不惜重金提前预订产能。涨价压力向整个电子行业蔓延,PC和智能手机价格上涨,存储封测环节也面临调价。存储技术本身也在迎来代际突破,如美光发布的HBM4产品和245TB超大容量企业级SSD。三星凭借存储芯片业务进入万亿美元俱乐部,与台积电、英伟达成为人工智能时代的重要玩家。
展望未来配资开户审核一般要多久,多家机构认为本轮存储“超级周期”的强度和持续性有望超越上一轮周期,存储芯片行业的基本面逻辑已发生深刻变化。随着存储芯片产品的持续涨价,相关厂商的业绩也将得到持续性改善,但需注意短期板块涨幅过大的抛压问题。
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